湖南日报丨打响做强“金芙蓉基金”统一品牌
来源：湖南日报，记者：黄利飞、何金燕、谢依旦·沙拉依丁
▶打响做强“金芙蓉基金”统一品牌
▶推动“资金变基金” 投向聚焦五大方向 合力打造“金芙蓉基金”品牌
▶提升投资质效，加强重大项目对接——锻造“三懂”“三化”基金投资人才队伍
▶湖南省金芙蓉投资基金专门设立基础设施和社会发展类母基金 让社会资本敢投愿投 让金融机构跟投跟贷
▶扩大资本“朋友圈” 构建“生态圈”引资引企 省属监管企业基金赋能产业链上下游
打响做强“金芙蓉基金”统一品牌
9月4日，湖南省金芙蓉投资基金新闻发布会在长沙举行。湖南日报全媒体记者 李健 易昂 见习记者 童臻熙 摄影报道
9月4日，省政府宣布组建湖南省金芙蓉投资基金，意在统筹整合资源打造“金芙蓉基金”统一品牌，为打造“三个高地”、建设“4×4”现代化产业体系和服务高质量发展、高品质生活提供有力支撑。
党的二十届三中全会明确提出，要“健全政府投资有效带动社会投资体制机制”“更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本”。湖南高位谋划，精密部署，打响做强全省基金品牌。
大力度！“一盘棋”推进基金建设
基金并非新事物，基金的作用也有目共睹。三湘沃土之上，湖南早已长出一片“基金丛林”。
2017年，湖南设立首个基金小镇——湘江基金小镇，目前汇聚了950余家基金机构，基金注册认缴总规模超4000亿元，成功培育赋能40多家湖南本地上市公司。
省级政府引导基金发展，势头正劲。截至2023年底，省财政累计出资30亿元，先后设立文旅产业投资、创投引导等12只存量基金和1只新设产业母基金，投资项目292个，投资子基金24只，累计助力23家企业上市。
全省各市州基金“跑步”入场。去年7月，常德产业发展基金被评为清科“2023年中国地市级政府引导基金30强”。
如何让各级各类资金资源聚沙成塔，协同发力？全省“一盘棋”推进！
“省级牵头打造金芙蓉基金，建机制、定规划、搭平台，分类整合存量基金，统一规范新设基金，优化基金结构布局。”副省长曹志强在新闻发布会上介绍，金芙蓉基金将加强财政国资横向协同，推动省市县纵向联动，构建基金共设、信息共享、项目共投的协同格局。
统筹整合省市县三级财政及国企基金，集中力量办大事。清华大学国家金融研究院院长田轩认为，政府通过基金股权投资，可对产业发展方向进行布局，引导社会资本等优质资源投入产业链关键环节的技术创新及新产业培育上，进而提升资源配置效率，推动产业结构转型升级和区域经济均衡发展。
大手笔！力争3年达3000亿规模
大基金才能带动大产业，大投资得以促进大发展。
根据规划，湖南省金芙蓉投资基金力争用三年左右时间，加快形成约3000亿元规模。
钱从哪里来？省财政累计出资约240亿元，协同联动省属国企出资约800亿元，带动市县加大投入。
仅靠财政性资金力量，远远不够。对于湖南来说，用好市场杠杆，带动社会投资，促进财政性资金从“大投入”转变为“大撬动”，方能起到“四两拨千斤”的作用。
数千亿元的资金，又将往何处去？
根据规划，以湖南省金芙蓉投资基金这只总基金为引领，旗下五大母基金以及系列领域子基金，投向不同领域。
如产业引导类基金，重点支持“4×4”现代化产业体系建设；科技创新类基金，重点支持投早、投小、投长期、投硬科技；基础设施类基金，重点投向国家有支持、湖南有需要、运营有收益的基础设施项目等。
在省国资委主任肖文伟看来，基金投早、投小、投长期、投硬科技，能够帮助企业突破关键技术瓶颈，推动企业向更高层次发展。“这种支持不仅有助于提升企业的核心竞争力，还有助于推动整个行业的进步和发展。”
省发改委副主任吴小月认为，金芙蓉基金体系下，设立基础设施和社会发展类母基金，不仅可以有效解决这两类项目资本金不足的问题，更有助于促进政府与社会资本之间建立稳定的利益风险共担机制，让社会资本敢投、愿投，让金融机构跟投、跟贷，共同提振发展信心。
大创新！面向市场更开放包容
衡量一只基金是否成功，主要看它是否“募得到、投得准、管得好、退得出”。
金芙蓉基金由省委、省政府系统设计和整体规划，但厘清政府和市场的权责边界，尊重市场规律和行业运作规则，运作机制需坚持政府引导、市场主导。
如在投资环节，降低返投比例，子基金返投倍数为1.0-1.2倍。
据记者了解，以往许多政府引导基金的返投倍数为1.5倍至3倍。简单理解，若投资机构拿了引导基金1000万元的投资，它就需要以1500万元至3000万元的资金，用于该地区的企业、项目投资。
“降低返投比例，会减轻我们的负担和顾虑，当然就会更愿意来。”一家全国性投资机构相关负责人告诉记者。
在管理环节，母基金管理人由政府按程序确定，子基金管理人实行公开遴选。
财信金控是湖南省金芙蓉产业引导基金和科技创新基金管理人，公司党委书记、董事长程蓓表示，将面向全国投资机构，采取公开招募等方式，做好子基金管理人遴选，并按有关制度抓好基金运营监管，提高基金运行效率。
值得关注的是，金芙蓉基金将制定差异化的绩效目标和评价体系，对基金进行全生命周期和整体性的监督考核，不对单个子基金或单个投资项目进行考核评价。建立完善容亏容错机制，容忍正常投资风险，设置合理的容亏率，如科技创新类容亏率最高可达50%。
市场专业人士点赞：降低返投比例，在绩效考核、容错机制等方面做出探索，湖南省金芙蓉投资基金向更专业化、市场化靠拢。
推动“资金变基金” 投向聚焦五大方向 合力打造“金芙蓉基金”品牌
9月4日，湖南省金芙蓉投资基金正式组建。省财政厅厅长刘文杰介绍，省财政厅牵头构建省级政府引导基金体系，以此为基础加大投入、上下联动，合力打造具有湖南标识度和影响力的“金芙蓉基金”品牌。
钱从哪里来？“计划用3年左右时间，省财政累计出资约240亿元，协同联动省属国企出资约800亿元，带动市县加大投入，引导撬动社会资本，打造规模达3000亿元的金芙蓉基金。”刘文杰表示，财政部门将通过深化零基预算改革、盘活国有“三资”、党政机关过紧日子等措施，加大“拨改投”力度，推动“资金变基金”。
将投向何处？基金投向锚定五大方向：产业引导类基金，重点支持“4×4”现代化产业体系建设；科技创新类基金，重点支持投早、投小、投长期、投硬科技；基础设施类基金，重点投向国家有支持、湖南有需要、运营有收益的基础设施项目；社会发展类基金，重点支持收益较为稳定的文体、养老等项目；其他类基金，重点围绕省委、省政府布局的重大项目，通过“一事一议”设立重大项目专项基金。
基金怎么管理和运作？据了解，母基金管理人由政府按程序确定，子基金管理人实行公开遴选。强化“募、投、管、退”全流程监管，切实防范风险。分类整合存量基金，严格规范新设基金，市县新设须事前提级报备。降低返投比例，子基金返投倍数为1.0-1.2倍，并放宽认定标准。分类型开展绩效评价，差异化容错免责，合理容忍投资风险。放宽出资上限，产业引导、科技创新类子基金各级财政出资比例原则上不超过50%，加上国企出资原则上不超过80%。
目前，湖南正在加快设立中非经贸、科技成果转化等子基金，全力支持“三个高地”标志性工程建设；湖南省大学生创业投资子基金正在抓紧建设，鼓励更多大学生投身科技创新；新能源、大健康、空天海洋、数字产业等子基金正在陆续落地，现代石化、先进装备、新材料、马栏山文化等子基金正在加速推进。
提升投资质效，加强重大项目对接——锻造“三懂”“三化”基金投资人才队伍
近3年，我省基金管理人的数量、管理的基金数量、管理基金规模的综合增长速度三项指标，均居中部六省第一。
如何支持金芙蓉基金落地发展，充分发挥基金助力产业建设和经济发展的作用？
“首先要落实支持政策。”省委金融办分管日常工作的副主任林德勇介绍。在基金落户上，基金落地湘江基金小镇的，完成中国证券投资基金业协会（中基协）备案后，可按首笔实缴资本的千分之一给予一次性奖励，单只基金奖励金额最高可达100万元。在基金投资上，根据相关规定，在我省注册并在中基协登记备案的，可按实际投资额3%-5%给予奖补，最高奖补500万元。
如何提升投资质效？林德勇认为，一方面要加强与我省重大项目对接，聚焦“4×4”现代化产业体系、长沙全球研发中心城市建设、“4+4科创工程”等重大战略，引导基金围绕“十大技术攻关项目”“十大产业项目”精选产业赛道，通过搭建资本和项目对接平台，努力实现金芙蓉基金对全省重点产业、重点领域和重大项目全生命周期的全覆盖。另一方面，要加强与上市后备资源对接，深入挖掘上市后备企业投资价值，精心筛选项目，通过开展投融资路演、举办上市项目对接会等方式，实现基金与上市后备资源高效对接，推进基金运营目标实现，助力企业上市金芙蓉跃升行动开展。
“下一步，我们将持续加强与财政、发改等部门的沟通协调，形成工作合力，协调解决金芙蓉基金在运作过程中的困难问题，共同推进基金的规范发展。”林德勇指出，要加大基金投资运作管理人才队伍建设，建立基金人才激励机制，加快锻造一支懂经济、懂产业、懂投资，国际化、专业化、市场化的基金投资人才队伍。
湖南省金芙蓉投资基金专门设立基础设施和社会发展类母基金 让社会资本敢投愿投 让金融机构跟投跟贷
9月4日，省政府召开金芙蓉投资基金新闻发布会。记者从会上获悉，湖南省金芙蓉投资基金将专门设立基础设施和社会发展类母基金。
基础设施基金将主要投向交通、能源、水利、园区、仓储物流、生态环保、市政、新型基础设施等行业领域。社会发展基金主要投向文化旅游、体育、养老与托育设施等行业领域。
“基础设施与社会发展领域是政府投资的重要方向。通过设立基金，可以有效解决这两类项目资本金不足的问题，发挥财政资金撬动作用，拓宽项目建设资金来源，助力促投资稳增长。”省发改委副主任吴小月介绍。据测算，基础设施与社会发展领域投资，在我省全口径投资中的占比约为26%，年度投资规模5500亿元左右。
吴小月表示，去年底，国家要求在基础设施与社会发展领域，规范实施政府和社会资本合作（PPP）新机制，为激发民间投资活力指明了路径。当前，民间投资占我省全口径投资的64%左右，趋势总体平稳，但在基础设施与社会发展领域占比不高。通过设立基金，有助于PPP新机制的落地实施，采取政府直接投入可进一步达到增信效果，在政府与社会资本之间建立更加稳定的利益风险共担机制，让社会资本敢投、愿投，让金融机构跟投、跟贷，共同提振发展信心。
记者了解到，基础设施和社会发展投资基金考虑采取“母－子基金”两层架构，由省财政预算和省属国有企业共同出资组建母基金，带动行业龙头企业（包括央企、国企和民营企业）和有意愿的市州，按市场化方式设立行业子基金、市州子基金，按程序遴选专业基金管理人，投资我省基础设施和社会发展领域市场化运营、有稳定经营性收益的重大项目。
扩大资本“朋友圈” 构建“生态圈”引资引企 省属监管企业基金赋能产业链上下游
9月4日，湖南省金芙蓉基金组建。在3年形成3000亿元规模的目标中，省财政累计出资约240亿元，协同联动省属国企出资约800亿元，带动市县加大投入。
省属监管企业基金投资在金芙蓉基金中发挥怎样的作用？如何助力我省现代化产业体系建设？
“省属监管企业基金投资在金芙蓉基金中肩负着‘三重角色’——资金引领与撬动，产业引领与支撑，创新引领与平台。”省国资委主任肖文伟说。
目前，湖南共有18户省属监管企业，主要分布在基础产业、新兴产业、民生保障、基础设施、资本投运等5大业务板块。省属国资国企紧紧围绕9个重点发展产业及6个战略性新兴产业，加快建设湖南国资特色和优势的现代化产业体系。
在肖文伟看来，省属监管企业基金投资赋能的标的，不仅仅是企业本身，更大的价值在于对产业链上下游的投资赋能。同时，省属监管企业基金投资还可以扩大资本“朋友圈”，打造“生态圈”引资引企，实行产投联动，做好补链、延链、强链文章，带动产业集群发展。
记者了解到，目前，省属监管企业拥有国家级创新平台51个、省级创新平台225个，国家级专精特新“小巨人”企业15户、高新技术企业288户，拥有有效发明专利5600余项，与30多所高校、20多所科研院所共建创新联合体90多个。
“省属监管企业既是科技创新的主体，也是提供高质量科技供给的主要载体。”肖文伟介绍，战略性新兴产业多属于资本密集、技术密集型产业，前期需要大量的资金和资源投入。省属监管企业基金投资通过投早、投小、投长期、投硬科技的策略，可以为战略性新兴产业的底层创新和培育孵化提供更多更有效的长期资本、耐心资本、战略资本，实现“资本链接”前移，通过建立孵化器和加速器等方式，集聚技术、人才等资源，帮助企业突破关键技术瓶颈，为企业提供全生命周期服务，推动企业向更高层次发展。
